주식 장기 투자할 때 확인 안하면 후회하는 한가지

많은 분들이 주식에 투자하고 있지만 매우 중요한 정보를 확인하지 않는 경우가 있습니다. 이 글에서는 주식을 장기 투자할 때 꼭 확인해야 하는 현금흐름의 유형에 대해서 자세히 알아보겠습니다. 주식을 하시는 분들이라면 꼭 확인하세요.

주식 장기 투자할 때 확인 안하면 후회하는 한가지

주식에 투자 시 많은 분들이 매출과 영업이익등 성장성에 대해서만 확인하는 경우가 많습니다. 그러나 주식에 장기투자 하려면 성장성도 중요하지만 투자하려는 기업의 지속 가능성 확인도 매우 중요합니다. 이 글에서는 투자하려는 기업이 지속 가능한지 판단할 수 있는 현금흐름에 대해서 자세히 알아보겠습니다.

1. 현금흐름의 유형

현금흐름의 유형은 아래와 같이 총 8가지 패턴으로 정리할 수 있습니다.

구분	영업활동 현금흐름	투자활동 현금흐름	재무활동 현금흐름	유형
1유형	+	+	+	현금보유형
2유형	+	-	-	우량 성숙 기업형 (지속기업)
3유형	+	+	-	부채축소형, 일부사업 구조조정형
4유형	+	-	+	성장형
5유형	-	+	+	저수익사업 매각형
6유형	-	-	+	신생기업, 급성장기업형
7유형	-	+	-	대규모 구조조정형
8유형	-	-	-	보유현금 소진형, 쇠퇴기업형

여기서 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름의 +/- 의미는 다음과 같습니다.

구분	+	-
영업활동 현금흐름	창출	손실
투자활동 현금흐름	투자	처분
재무활동 현금흐름	조달	상환

2. 유형별 의미

우리가 주식을 투자할 경우 눈여겨 봐야 하는 유형은 8가지 유형중 2유형, 4유형, 6유형과 5유형, 7유형입니다.

1) 2유형

2유형은 우량 성숙 기업형으로 영업활동을 통해 현금을 창출하고 그 재원으로 지속적으로 투자를 하며, 부채를 상환하는 매우 바람직한 기업유형입니다.

2) 4유형

4유형은 성장형으로 영업활동을 통해 현금을 창출하고 있고 투자도 지속하고 있으며 부족한 재원은 외부 조달을 하고 있는 유형입니다.

3) 6유형

6유형은 신생기업형으로 영업활동으로 현금 창출은 하지 못하지만 투자는 지속하고 있으며 이에 따라 발생하는 손실을 외부 조달을 통해 해결하고 있는 유형입니다.

4) 5유형과 7유형

5유형은 매각형으로 영업활동에서 손실이 발생하고 있고 이를 충당하기 위해 자산을 처분하고 외부 조달을 하는 유형입니다.

7유형은 구조조정형으로 영업활동에서 현금을 창출하지 못하고 있고 자산을 처분하고 이를 통해 외부 상환을 하는 유형입니다.

3. 기업의 성장 흐름 패턴

기업이 성장함에 따라 현금흐름의 패턴도 변화를 합니다. 신생기업이 우량기업으로 성장할 경우 대부분 6유형에서 시작하여 성장형인 4유형으로 패턴이 변화하고 성숙 기업형인 2유형으로 변화하는 과정을 거칩니다. 여기서 중요한 것은 2유형으로 변화된 이후 계속해서 유지를 하느냐 입니다.

그렇다면 우리나라 대표 기업인 삼성전자는 어떨까요? 아래는 삼성전자의 2020~2022년 현금흐름표입니다.